信号已经很明确了！银行，又一个时代结束了！

10月份之后，A股整体下跌，已经银行又但银行股整体表现良好，明确5月份一度创出新高。时代

看起来有点随意，结束但实际上是信号必要的。

1、已经银行又银行利润优惠的明确时代基本结束了！

近日，时代央行表示，结束现有房贷利率优惠基本结束。信号

符合条件的已经银行又首套房贷款利率降低98.5%，贷款总额4973万笔，明确贷款金额21.7万亿元。时代调整后加权平均利率为4.27%，结束平均下降0.73个百分点。

此轮存量房贷利率优惠被认为是商业银行近年来最大的利润空间。银行放弃利润，房主削减成本。以广东为例，此次降息可为全省居民部门每年减少利息成本约200亿元。

但同时，本次存量房贷打折后，商业银行基本没有再让步的空间。

国家金融监管总局数据显示，二季度商业银行净息差1.74%，为近年来最低。

美国联邦存款保险公司公布的2023年第一季度商业银行净息差为3.31%，几乎是我国的两倍。

由于商业银行净息差不断压缩，银行利润变薄甚至流失，影响金融稳定。在现行银行体系下，商业银行首先必须保持一定的净利差，补充资本。二是处理必要的开支。

下半年过后，发生了几件预料之中的事情。

1、存量房贷利率贴现时，监管部门还配合降低最低存款准备金率和存款利率。降低最低准备金要求的目的是为商业银行提供“无息长期资金”，相当于降低了银行资金成本。同时，存款利率的降低降低了银行的资金成本。如果贷款利率保持不变，商业银行的净息差将随着存款利率的下降而扩大。

2. 当央行降低贷款利率时，通常也会降低存款利率。

央行行长潘功胜近日表示：

从价格上看，继续深化利率市场化改革，在贷款市场（LPR）上释放利率改革红利，有效发挥市场机制调息作用进一步支持金融机构降低贷款实际利率，降低企业复杂融资成本和个人消费信贷成本。 。

我明白是什么意思，贷款利率会下降，存款利率也会下降。过去，主要重点是降低企业复杂融资的成本。

随着银行利润优惠的时代基本结束，存款利率将继续下降。

二、商业银行估值偏低问题突出

近日，国家金融监督管理总局公告《商业银行资本管理办法》。规定，各级商业银行资本充足率不得低于以下最低要求：（一）基础一级资本充足率不得低于5%。 （二）一级资本充足率不得低于6%。 （三）资本充足率不得低于8%。商业银行杠杆率不得低于4%。随着商业银行资产规模的增大，需要补充的资本也就越多。

三季度末，我国银行业金融机构总资产409.8万亿元，同比增长9.5%。

理论上，资本的增长率应该与总资产的增长率相近。但银行资本从哪里来呢？

一般包括利润转一级资本、发行普通股、发行可转债和发行永续债。

但问题来了。发行可转债、永续债只能补充额外一级资本，补充一级资本较困难。只能依靠利润转股或者发行普通股。

然而，当银行净息差降低时，利润转化为资本将受到限制。

目前A股上市银行平均市净率为0.58，通过发行普通股等外部渠道补充一级资本的能力相对有限。

银行交易所意味着您仍然可以通过在交易所收购银行并立即以资产净值出售来赚钱。

证监会此前曾明确，对于存在不良问题、净亏损、经营业绩永久性亏损以及金融投资占比较高等问题的上市公司再融资，将适当调整融资间隔和融资规模。有限的。

刚刚结束的中央金融工作会议从健全防范化解金融风险机制的角度强调，要继续“拓宽银行资本补充渠道”。

也就是说，未来银行资本的补充将不再仅仅依靠利润转资本或者发行专项债券，还必须依靠股票市场。

因此，在这种情况下，未来银行股的估值一定会上升，股价也一定会上涨。这也是国家提到“中等专项考核”的重要原因之一。

摘要：银行，另一个时代结束了！第一个时代是银行大幅让利的时代，第二个时代是低估值时代。未来，存款利率可能继续下降，而银行股价有望再次上涨。